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寬限期結束房市必爆？專家揭密「吵錯方向了」！這3類人才是真正的未爆彈
在新青安貸款量能回溫之際，市場對未來房貸壓力的討論也同步升溫。（圖/資料照，永慶房屋提供）
在新青安貸款量能回溫之際，市場對未來房貸壓力的討論也同步升溫。不過，專家直言，「現在市場很吵，但很多其實是吵錯方向」，不少人將焦點集中在2026年寬限期結束、開始償還本金後，房市是否出現違約潮，甚至直接推論「會不會爆」，但這樣的看法過於簡化。
根據財政部最新數據，3月新青安貸款受理戶數達4,775戶、金額402.9億元，雙雙創下近一年新高，撥貸戶數4,251戶、金額345.8億元亦為今年單月高點，顯示首購族進場動能仍在，市場普遍認為，新青安族群將是未來房貸壓力觀察的第一線。
住宅週報社長陸敬民分析，問題從來不只是「開始還本金」這件事，而是不同購屋族群的財務結構是否能承受變化。「同樣進入本息攤還，有人月付只是從一萬多變兩萬多，有人是從五萬變七萬，也有人根本不在意月付多少」，看似相同的制度轉換，實際上對不同族群影響差異極大。
陸敬民指出，使用新青安貸款的族群，壓力相對單純，核心在於現金流，「金額不算大、結構也單一，只要工作穩、收入沒有中斷，月付增加頂多是生活被壓縮，不至於直接失控」，屬於「慢慢悶上來，但不會突然炸開」的風險型態。
相較之下，高收入但資產配置較薄弱的族群，風險開始轉為結構性問題。這類購屋者往往負擔較高總價物件，月付金額也相對偏高，關鍵不在金額本身，而在於缺乏緩衝空間。一旦收入出現波動或延遲，現金流支撐力會迅速下降，「不是撐不起，而是不能中斷，一斷就很難補回來」。
至於真正對市場較為敏感的，則是高資產、高槓桿族群。陸敬民分析，這類投資人風險並非來自薪資或房貸本身，而是資產價格波動。一旦市場反轉，從質押、融資到保證金機制，可能形成連鎖反應，房貸反而成為最後一環，「那不是慢慢調整，是被迫做選擇，甚至先賣再說」。